実質実効レート

昨日頂いたコメントから、実質実効レートをネタにしてみました。

日銀のHPに行けば直ぐに確認できますが、日本の「主要輸出相手国通貨（USD・CNY・EUR・KRW・TWD・HKD・THB・SGD・GBP・MYR・AUD・IDR・PHP・CAD・MXN）に対する為替相場（月中平均）を、当該国・地域の物価指数で実質化したうえ、通関輸出金額ウェイトで加重平均したもの」が実質実効レートです。

数値は、1973年3月 = 「100」を基準値として、数値が高いほど円高、低いほど円安と評価されます。

以下は、1973年1月から2008年10月6日（最新）までの推移をグラフにしたものです。



実質実効レート上でも、2000年から一貫して円安傾向が長く続き、ようやく反転したのが昨年夏であることが分かります。

この2000年からの推移を拡大したものが、以下のグラフになります。



最新の数値は2008年10月6日の「104.2」となっており、ここ2ヶ月でようやく100を超えた水準です。

こうしてみますと、まだまだ円が買われる余地が十分にあるように見えます。
トレンドに乗っていると考えるなら、あと１～２年かけて少なくとも「120」ぐらいの水準までは、伺う展開になると思われます。

その時、ドル円はどれぐらいのレートになるでしょうか。
90円ではすまないでしょうね・・・、多分80円～70円台も十分視野に入ると思います。

ならば、ユーロ円は・・・？、豪ドル円は・・・？、ランド円は・・・？



私は、FXでレバレッジをかけた中長期でのスワップ運用は、しばらく行わないことにしました。
FXを利用するなら、短期のみ。
円貨以外の中長期運用は、トル・コスト平均法に近い形で、現物で運用しようと思っています。

じゃないと、精神的にもちそうにないですから・・・